来源：经济观察报   发布时间：2014-10-27　 作者：仇子明    编辑：无忧草（中国会计视野网站）

此外，博盈投资监事高立用的妻子杜晓燕也在自查期内交易过公司股票。杜晓燕于2013年12月6日卖出博盈投资股票8600股，价格区间15.33元-15.34元，共获利3.03万元（含手续费）。杜晓燕对此称，高立用正式上任公司监事的日期是2013年12月28日，本次交易在丈夫上任之前，丈夫及本人并不知道公司会在2014年发生重大资产重组事项。

对于斯太尔的重组被暂停审核事宜，上述私募人士仍保持乐观，表示中介“有关方面”出了问题，不代表上市公司本身的资本运作有问题，暂停审核也不代表“终止审核”。

斯太尔证券部人士则表示，后续消息以上市公司公告为准。

“坑”队友的中介方

从公开消息上看，斯太尔可谓是“躺着中枪”。但其并不孤单。

今年3月，中南重工跨界火热题材——影视业，以定增的方式收购大唐辉煌传媒股份有限公司100%股权。不过，10月17日，中南重工也给看好公司跨界的投资者一记突如其来的重拳，因参与重组的有关方面涉嫌违法而被立案稽查，公司的收购事项被暂停审核。此前，中南重工股价已经翻倍。

截至发稿，中南重工并未透露“有关方面”具体是谁，亦未透露是因何事。但市场猜测认为，事项应和斯太尔近似，重组知情人士提前买入股票并从中牟利，但此事和上市公司关系不大，因为中南重工并没有被证监会立案稽查。

事实上，在长城影视（002071）借壳江苏宏宝期间，华策影视（300133）的资本运作期间，都曾一度被暂停审核。但上市公司的资本运作最终都“有惊无险”，只是股价受挫。

申银万国投行部一位负责重组并购的人士表示，自某证券公司的投行人士内幕交易案发后，全国的券商都加强了内控，在管理上，不断以文件、开会的形式向证券从业人员，尤其是投行部人员强化道德、法律教育。“可以说，这几年因券商投行部人士的内幕交易而坑了上市公司资本运作的案例，已经几乎没有了。即使有也是手段更加高明，不再通过配偶、父母子女甚至个人账户进行。但一些资本运作的相关方，比如评估机构、律师事务所、会计师事务所却缺乏相应的内部管控。这些中介机构成了近年来坑"队友"的主力军。”该人士称。

江苏泰和律师事务所一位合伙人承认，作为律师，首先是熟知证券法的，知道什么叫“内幕知情人”，但在律师事务所内部，的确没有在管理上对麾下律师明确地进行过相关教育的学习，“这个主要还是靠自觉，几年前，曾有一位著名的浙江律师，自己通过代持的方式入股了其参与的IPO项目，最终案发，导致公司上市未遂。这应该是律师界的教训。”

海澜之家（600398）借壳凯诺科技上市后，一位公司高管则表示，“我们借壳上市后，股价至今已经翻倍，很多朋友都和我开玩笑说我太不够意思，公司重组都不提前说一声。抛开我能不能说不论，关键是，我自己也的确不知情，有一天，大老板通知所有高管加班开会，布置了重组事宜，而在此之前，证券部就已经向交易所递交了停牌申请。从上市公司内部人士处泄露重大信息，对于上市公司的资本运作而言，意味着什么，我相信任何一家被券商进行"辅导"的公司高管都该清楚。”

上述申银万国的人士表示，“如何杜绝中介方面的内幕泄露，除了行业自律外，更该引起证监会的高度重视，强化教育。”

【99点评】如今的监管只是直接关系的直系亲属被监管，但如今圈子经济、关系社会的同学圈、老乡圈、师生圈、职业圈，五花八门的私董会、咨询机构，内幕消息在悄悄流传，防不甚防，发动全员全社会监督刑罚处罚力度加大才行，要承诺函，否则小道消息非公开披露，对大众不公，强烈谴责内幕交易人的明知故犯，瞪大眼睛关注！