来源：上海证券报 发布时间：2012-06-13　 作者：马婧妤 

《中国上市公司2012年内部控制白皮书》显示

我国上市公司内控水平逐年提高，且内控越好，投资回报率越高。

深圳迪博企业风险管理技术有限公司今日发布的《中国上市公司2012年内部控制白皮书》显示，2008年以来，我国上市公司内控水平逐年提升，上市公司内控水平与投资资本回报率呈现正相关，即内控水平越好，投资回报率越高。

这是迪博公司受监管部门委托连续第5年发布《白皮书》。

投资回报率与内控正相关

据统计，去年我国有1844家上市公司披露了内控自我评价报告，占比为78.80%；披露报告的公司中，99.84%认为自身内控体系有效。

941家上市公司聘请会计师事务所出具了内控审计报告，占比为40.21%；出具报告的公司中，会计师事务所对其中99.47%出具标准无保留意见。

与此同时，去年共有156家上市公司在内控自我评价报告中披露其存在内控缺陷，占比为6.67%。

研究结果表明，主动披露上述报告的公司内控水平更高，且内控水平与上市公司的规模呈正相关，与上市公司资产负债率呈负相关，与上市时间负相关（上市时间越短，内控水平越好），与2010年度是否亏损负相关（2010年盈利公司比2010年亏损公司内控水平更好）。

研究还显示，上市公司内控水平与前十大股东持股比例没有相关性，但与前三名董事会成员薪酬总额正相关，也就是说前三名董事会成员薪酬越高，内控水平越好。

特别值得注意的是，去年上市公司的投资资本回报率与内控水平之间呈正相关关系，表明内控水平越好，上市公司的投资资本回报率越高。

《白皮书》提出六项建议

针对目前我国上市公司内部控制现状，《白皮书》提出了强化内控信披监管体系、加强内控法制建设等六项建议。

一是从国家战略的高度，扶持、培育一批内控领域的本土高端专业技术公司，协助企业建立有效的内控体系。

二是建议监管机构及上市公司转变理念，从“财务报告的内控”逐步过度至“基于企业价值的内控”。

三是强化内控信息披露监管体系，避免内控评价流于形式。

四是建议监管机构加强内控的法制建设，并借鉴美国的《萨班斯法案》，强化对隐瞒内控缺陷、虚假披露内控有效性的相关管理人员的处罚力度。

五是根据内控水平对上市公司进行分类监管，对于内控水平较高的上市公司，可以为其开通行政许可的绿色通道，比如在再融资、并购重组以及股权激励等事项上优先考虑。而对于内控水平较差的上市公司，则重点监管。

六是建议监管机构加强对中介机构的监管力度，防止和杜绝将内控咨询或评价与内控审计业务捆绑，避免内控审计流于形式。