本文副标题：访中欧国际工商学院会计学教授陈杰平

　　“是不是要停止使用公允价值，大家众说纷纭。但我觉得，虽然公允价值会计在经济泡沫形成和破灭的过程中，起到了推波助澜的作用，但它就象是先进的癌症检测手段一样，可以及时发现问题。有些病人可能会因为被检查出癌症而更加紧张恐惧，加重病情，但及早发现、及早治疗，也有可能会更及时治愈。”中欧国际工商学院会计学教授陈杰平告诉《中国会计报》记者。

　　事实上，公允价值有助于及时地揭露资产的真实价值，提升会计信息质量，而危机也使人们再次聚焦于会计信息质量的提升。陈杰平认为，有4个因素对会计信息质量影响重大，即会计准则的质量、执行力度、审计质量和投资者的需求。

　　制定准则要注意适用性

　　美国的资本市场特点是，融资渠道主要是在股票市场，而在一些国家，如德国和日本更多的是依靠银行和财团。各国家之间的差异不容忽视。

　　“会计准则的质量必然是影响信息质量的关键一点，其中应强调会计准则的适用性，即适用于商业模式和国情。”陈杰平说。

　　比如美国的会计准则有14000页左右，国际会计准则有1400页左右，页数相差10倍。如果单纯按页数来看详尽程度，那肯定是美国的准则更加详尽，但是不是按照美国准则编制的会计报表质量就更高了呢？“这可不一定。”陈杰平笑着说。其实，中国在借鉴国际会计准则的时候，就考虑到了中国的国情，比如对同一控制下企业的会计处理的规定。

　　“适用性还应与资本市场的特点相关。”陈杰平告诉记者。美国的资本市场特点是，融资渠道主要是在股票市场，而在一些国家，如德国和日本更多的是依靠银行和财团。

   各国家之间的差异不容忽视。中国的特点是政府行为对经济影响非常大，制定中国的会计准则时，就应在与国际趋同的同时，考虑到我国经济活动的特点，根据中国的国情来制定会计准则。

　　完善集团诉讼的法律规定

　　我国目前法律的安排对中小股东不是非常有利，不能利用律师最大化自身利益的动机，主动追踪上市公司，寻求诉讼机会。

　　“在第二个影响因素-- -执行会计准则的力度方面，监管力度直接影 响会计信息质量。监管可以分为两个方面，一个是行政监管，一个法律监管。中国的问题是，中国的法律制度还不是很完善，我们没有集团诉讼的法律规定。”陈杰平很是感慨。

　　他说，即使企业通报了虚假的会计报表信息，误导了投资者，也没有律师代表股东采取集团诉讼的手段来维护权益。目前，我国只允许共同诉讼而不允许集团诉讼，其中的差异在于诉讼人的门槛高低不一样。而美国的集团诉讼中，诉讼人的成本是非常低的。

　　对此，陈杰平说了自己的经历：“我在美国的时候，就经历了一次集团诉讼。我买的股票价格异常波动，就收到了律师的来函，只需要签字就可以由律师代我去维权，律师甚至在来信中把回复的信函都贴好了邮票。”而反观我国，当年银广夏的案例中，平均每个投资人的损失额是2000多元。如果有个深圳的投资者要到银川起诉银广夏，还要千里迢迢地赶去，能否胜诉还是一个未知数，即使胜诉能否执行更不得而知。而诉讼者个人必须支付的差旅费，律师费却远大于可能胜诉的预期收入。可见个人诉讼成本是非常高的。而且我国现行的法律规定，法院受理这类案件的前提是监管部门已经裁定上市公司存在虚假称述的事实。

　　所以，我国目前法律的安排对中小股东不是非常有利，不能利用律师为使自身利益最大化，主动追踪上市公司，寻求诉讼机会，客观上起到帮助执法机构监督上市公司高管的作用。

　　独立性和操纵动机影响质量

　　当一个人通过操纵会计信息可以得到亿万薪酬的时候，那么不论是什么样的会计准则、多么严格的执法力度，都会 显得苍白无力。

　　“审计从很多方面都影响到会计信息质量，其中一个主要因素是审计师的独立性。”陈杰平说。

　　如果审计师对客户的依赖性过高，审计的独立性就会下降。而审计质量是一个不能直接观察到的指标，只能够通过审计报告来判断。这就存在审计报告没有准确地反映会计报表问题的可能。这是因为，会计事务所的经济利益分配方式，不见得有利于审计质量的提高。从理论上来讲，审计师应该是代替股东监督上市公司高管。但在实际工作中，高管在聘用审计师的选择权和审计费用的决定权等，这些关系到审计师经济利益的问题上，都有很大的决策权。在这种情况下，审计师的独立性和监督作用就会受到影响。

“还有一个因素是企业高管操纵会计信息的动机。即便有了完善的会计准则、比较严格的执法机制，美国还是出现了安然事件。为什么？”陈杰平认为，当一个人通过操纵会计信息可以得到亿万薪酬的时候，那么不论是什么样的会计准则、多么严格的执法力度，都会显得苍白无力。人们都有可能会孤注一掷。

　　而公司融资的需求和股权转让，都会加剧高管对会计信息的操纵愿望。比如我国，企业被ST和退市这两种处理都会影响企业的贷款和融资能力，也必然会助长高管操纵会计信息的动机。无论是为了个人薪酬还是为了企业融资或保住上市资格，高管铤而走险，主要都是因为虽然操纵会计信息的预期成本（被处罚的可能性）不变，但是预期收益却被急剧放大了。

　　投资者缺乏高质量信息需求

　　投资者对高质量会计信息的需求也是很重要的影响因素。如果投资者对于高质量的会计信息缺乏需求，那么信息提供方也会缺乏动力。

　　“投资者对高质量会计信息的需求也是很重要的影响因素。如果投资者对于高质量的会计信息缺乏需求，那么信息提供方也会缺乏动力。”陈杰平指出。

　　而在较长的一段时间里，中国的股市都是单边式的，单向上扬或者单向下跌，所以炒股的人认为“踩准了点”比选对了股更重要，不太重视会计信息。上市公司的控股股东和小股东的利益不完全一致。控股股东在市场上圈钱之后，对会计信息的重视度就会下降。而银行在贷款的时候，更多考虑的也是企业的靠山背景、有没有担保等等，单纯的信用贷款还是很少，这也导致了我国高质量会计信息的需求比较低。

　　中国有后发优势

　　最近，国家在鼓励上市公司的收购和兼并，业绩不好或者是有退市可能的公司就正好成为了收购兼并的对象。这次股改对提高会计信息质量实际上提出了新的挑战。所以，对监管者来讲，他们面对的形势更加复杂。

“但中国有一个优势，就是我们没必要重复别人的错误，比如美国在上世纪30年代的大萧条之前，对上市公司的年报都没有要求审计。

　　而上世纪末的网络泡沫和这次的次贷危机，都给我们提供了很好的经验和教训。”陈杰平告诉记者。

　　所以中国有一个优势，就是可以通过学习他国的经验教训，避免重蹈覆辙。当然无需照搬照抄。虽然完全复制成功的模式是非常困难的，但是通过别人的错误汲取教训，往往可以使自己少走弯路。首先，我们要规范商业模式。如果没有不计后果的杠杆化，如果次级贷的监管能更加严格些，就不会发生今天的危机。

　　首先，我们要规范商业模式。这是因为，如果没有不计后果的杠杆化，如果次级贷的监管能更加严格些，就不会发生今天的危机。

　　其次，要推动体制改革和法律建设。中国现在有一个趋势，尤其是地方政府越来越喜欢介入经济事务，政府对经济的影响越来越强。

　　“这种趋势是福是祸，现在还很难定论。但我觉得政府过多地干预经济事务，会存在一个问题：裁判员和运动员难以区分。竞争是提高经济效益最有效的手段。但如果竞争机制有失公平，整个经济活动就不可能是高效的。”其实，我国的审计和会计准则，在很大程度上已经和国际接轨了。但陈杰平还是担心上市公司在政府的帮助下操纵会计信息。当上市公司亏损时，当地政府给予公司补贴。巨额的财政补贴给上市公司带来了微利，避免了连续亏损，避免了公司被ST和退市。当然，当地政府的出发点在于，在我国，在资本市场上融资的资格是一种稀缺资源，要保住壳资源。

　　但这就带来了操纵会计信息的问题。

　　“最近，国家在鼓励上市公司的收购和兼并，业绩不好或者是有退市可能的公司就正好成为了收购兼并的对象。国内外都有大量研究发现，收购兼并是诱发公司操纵会计信息的一个重要原因。随着这次股改的完成，上市公司高管考虑到自己的期权和股权，操作会计信息的动机也会越来越强。不仅仅是个人，可能整个管理团队都会想操纵会计信息来影响股价，为了低买高抛，会扭曲会计信息，夸大或隐瞒业绩。股改对提高会计信息质量实际上提出了新的挑战。

　　所以，对监管者来讲，他们面对的形势更加复杂。”陈杰平最后说。

----------转自会计视野，，来源：中国会计报      作者：高鹤  朱晓 　

 

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