国能集团(600077) 审计师:辽宁天健
该司去年因巨额的预付账款及在建工程款曾被媒体质疑,尽管作了澄清说明,但笔者认为澄清不力,且监管部门发现该司有0.27亿元在建工程竟然没有原始单据.笔者浏览了该公司07年报,发现预付账款及在建工程问题在年报截止日甚至到2008年第一报末并没有中得到解决,但年报称预付本溪钢铁板材有限公司余额为1.63亿元在报告报出日已结清.笔者不清楚本溪钢铁板材有限公司是不是就是本钢旗下的本钢板材,可这是一家股份公司,不是有限公司.尽管年报称预付账款已收回,但玩科目游戏的人大有人在,前手收回预付款,后手转入在建工程或其它科目,甚至直接虚构现金.

该公司名称带有很大的欺骗性,号称”国能集团”,以为是一家以能源为主业的国家级企业集团,实际上该公司主业是钢材物流,说白了就是倒钢材的,且一年倒的量也不大就5个多亿,毛利率只有3%,笔者甚至怀疑该司从事钢材交易代理或物流业务,只能将3%毛利部分确认为收入,其余的是代收代支,不能确认为收入.当然,去年倒钢材比开高科技公司来钱要容易多了.可是该司巨额资金到08年第一季末仍下落不明,其实公司从报表上看除了债权债务外,没什么实物资产(除存货有一些外),很象一家“皮包”公司，当然如今流行“皮包”公司模式，美名“轻资产”模式，但该公司一直想从“轻资产”转向“重资产”模式，欲投入巨资搞钢铁物流基地，可别借搞物流基地之名行转现金之实。

公司影响力：一般
审计师影响力：一般
报表粉饰可能性：百分之百
报表粉饰性质：舞弊
报表粉饰金额：亿元级

澄清公告http://www.cninfo.com.cn/finalpage/2008-05-10/39623205.PDF

夏草点评：有网友怀疑本溪钢铁板材有限公司根本是个皮包公司或空壳公司,甚至根本没有注册,如果此指控属实,则性质非常严重.笔者至今严重怀疑预付货款及工程款下落不明
报表粉饰可能性：百分之九十


华夏建通(600149) 审计师:中喜
“皮包”公司不只国能集团一家，还有一家比国能更典型，该公司被笔者喻为“史上最牛造假公司”，该司固定资产原值只有64.9万元(净值34.7万元),其中运输设备27万元、电子设备37万元.笔者怀疑该公司除了老总一辆帕萨特外,就没有什么固定资产了,当然可能也有几台286电脑供财务人员记账.该司目前的主营业务为社区大屏幕系统、多媒体系统等,笔者纳闷的是要完成这些工程只需空手不需要任何设备就可以完成吗?

该司07年实现收入0.25亿元,实现净利0.07亿元.笔者注意到07年度现金流量表上“支付职工薪酬”只有区区的185万元,笔者注意到高管薪酬就高达126万元,剩下的59万元就是公司39 人(已扣除高管10人)的工资、奖金及福利开支（可能还包括10人高管社保等开支）,不知道这些员工拿到手一年有没有达到1万元?

该司截止07年末资产总额高达6.16亿元,其中包括预付账款0.6亿元、其它应收款0.7亿元、股权投资3.15亿元、无形资产1.27亿元，笔者严重怀疑这些资产背后是隐瞒巨额占资，无形资产是棕榈藤、益智产权（5,007）亩，对此年报称要以1.3亿元价格转让给大股东,可笔者只担心的是大股东掏不出这个钱,这种”皮包”公司模式目前也很流行,美名“PE公司”

公司影响力：一般
审计师影响力：一般
报表粉饰可能性：百分之百
报表粉饰性质：舞弊
报表粉饰金额：亿元级

澄清公告http://www.cninfo.com.cn/finalpage/2008-05-09/39553126.PDF

夏草点评：该科技澄清也是很苍白的,据说现在连工资都发不出去了,主营业务怀疑多为虚构,该司称49人包括参股公司的人员,笔者从来没听说过上市公司员工人数还包括参股公司的,即使属实,这也说明这个公司职员确实很少;后面对应收款项的解释可能连他自己都觉得难为情,一年收入只有2000多万元,可预付设备采购款就高达5000多万元,且根据前面的澄清公告, 该公司主要以软件开发为主，既然这样,要预付这么多的设备款干吗呢?
报表粉饰可能性：百分之九十