上证报记者获悉，9月22日下午，上海严义明律师事务所律师严义明向中国证监会实名举报中银绒业，并委托律师朱桀禹向证监会信访接待室递交了相关材料。

　　严义明在举报信中表示，在阅读《上海证券报》的相关文章后，认为报道的可信度非常高，中银绒业存在披露虚假信息的重大嫌疑。故向证监会举报中银绒业涉嫌部分外销业务造假、骗取出口退税；内销业务真实性存疑，资金涉嫌向关联方体外沉淀；虚增存货调节利润等问题。

　　证监会信访接待室工作人员在接收举报材料时表示：“我们会将举报情况转到相关业务部门，由其进行初步判断，7个工作日内决定是否受理，若受理，会发《受理通知书》。”

　　9月12日，本报刊发《中银绒业骗局》的调查报道，引发市场强烈关注。在备受关注的外销业务方面，据本报记者实地走访，中银绒业3大香港大客户均系通过秘书公司设立的皮包公司，实际控制人指向詹绍基等3名潮汕老乡，其身份均为深圳当地进出口报关公司业务员，且业务之一是替客户虚增外贸交易、骗取出口退税。

　　圈内人士判断，自诩为行业龙头的中银绒业自身拥有海外销售平台，通过皮包公司对外销售完全没有必要，公司难逃借助皮包公司虚增收入、骗取退税的嫌疑。

　　严义明表示：“鉴于万福生科(行情 股吧 买卖点)等前车之鉴，本人希望由证监会牵头，联合公安部、海关总署等监管部门对中银绒业外销业务进行严查，调取相关资金转汇账目流水、货物流单据等核心证据资料，以查清交易的真实性。”

　　其次，举报信指出，中银绒业内销业务真实性存疑，资金涉嫌向关联方沉淀。根据本报记者实地采访，中银绒业的几大主要内销客户均聚集在公司总部3公里半径内，同时也是公司重要的供应商。中银绒业长期通过应收账款、预付账款等科目让其占用公司资金。

　　严义明认为：“公司涉嫌通过关联方的非关联化披露，致使一笔笔委托加工业务在入账时构成虚增收入与采购额的财务效果，内销产值的真实性疑问极大。”

　　第三，针对中银绒业存货畸高的问题，举报信指出，中银绒业历年来存货持续攀升，却未做计提存货减值准备。与之对照，2011年、2012年，同行业企业则计提了不少存货减值准备。从财务报表上看，中银绒业多项关键性指标出现背离，暴露出流动资金捉襟见肘、持续盈利能力不足的羸弱本质。由此质疑：“中银绒业是否一边在利润表虚增净利润，一边在资产负债表虚增难以评估的存货？”

　　严义明最后表示，为维护资本市场三公原则，杜绝上市公司造假劣迹，打击证券违法行为，同时也出于对事实和相关当事人负责的考虑，决定向证监会进行实名举报。希望证监会以上述情况作为调查线索，对中银绒业进行彻查。若媒体报道属实，应还市场以公正；若非事实，应进行澄清，还中银绒业以清白。

【99点评】也许我和严律师有同样的第一感觉，信永中和也是我尊敬的独立审计单位，但毕竟是自己的审计客户，为避免瓜田李下的关联嫌疑，最好有证监局介入！我不是希望这是一个银广夏，而是希望这是新经济模式下我们的过渡怀疑！

郭成林 夏子航

　　对于盈利模式问题，中银绒业在澄清公告中辩称，公司自身经营性盈利能力较强，政府补助等并不是利润增长之源，公司不存在盈利模式依靠出口退税的情况。

　　这一描述与公司历年的财报数据大相径庭。

　　据配股说明书披露，2009-2011年，公司获得的政府补助收入对当期净利润的影响分别为：2592.22万元、3619.44万元和5284.73万元，占净利润的比例分别为66.37%、48.56%和31.77%。

　　另据记者统计，2013年年初至今，公司发布过6份收到政府补助资金的公告，合计获得计入递延收益的政府补助资金高达2.11亿元。而2013年上半年，公司实现净利润仅1.8亿元。

　　另据配股说明书，2009年至2011年，中银绒业应收退税金额分别为2140万元、4186万元和9666万元，占当期利润总额的比例分别为36.07%、53.06%、52.80%。

　　尤其值得一提的是，尽管外销占收入比重超过50%，但对于出口退税的政策执行标准，中银绒业在历年年报中鲜有披露。仅在“其他应收款”中披露了一年内应收出口退税的金额。仅此，投资者难以看清退税金额与销售额之间的逻辑关系。

　　高额存货疑点难消亟待全面盘库

　　上证报记者在调查中获悉，中银绒业今年采购原绒能力不强，在获取银行(行情 专区)专项贷款之后才开始购买，时点晚、价格高，反映出其原料库存和现金相当紧张。“公司描述的原料储备数量是值得怀疑的”，相关人士建议引入独立第三方全面盘库。

　　再看澄清公告。公司称约65%的存货都已质押给银行，但这无法说明公司所称存货数量的真实性。

　　值得一提的是，山羊绒质押贷款因存货虚假而犯案有例可查。2008年，西安西部绒业法人韩某被内蒙古鄂尔多斯(行情 股吧 买卖点)检察院指控犯有合同诈骗罪和赌博罪，随后牵出其质押给银行的山羊绒存货虚假丑闻。

　　另一方面，中银绒业存货中一半以上来自2011年以后的新增存货。但查阅2012年年报，公司库存商品达6.68亿元，却未计提丝毫的原材料(行情 专区)跌价准备。

　　另一羊绒企业鄂尔多斯2012年年报显示，其原材料存货为22.5亿元，跌价准备1.38亿元；另外，截至2012年末，鄂尔多斯库存商品存货21亿元，计提跌价准备2.75亿元。上述计提的原材料存货跌价准备中，主要来自羊绒板块。

来源：上海证券报   发布时间：2013-09-23　 作者：施浩 

大额存货是否真实？

财务数据显示，2008-2011年，中银绒业存货占其总资产的比例全部超过50%，2012年这一比例仍高达46%，存货的真实性及价值对财务报表的准确性构成重大影响。据披露，公司存货以原料为主，截至2013年6月30日，公司原绒、水洗绒、无毛绒存量分别为1716吨、1162吨、1899吨。

澄清公告显示，公司审计机构在年度审计时，执行的是包括访谈、分析、监盘、计价测试、截止测试、减值测试、抽查原始单据、相关合同检查等审计程序。但资深律师及会计师认为，在公司大额存货受到媒体质疑后，有必要邀请第三方会计师对公司存货执行独立的审计程序，建议程序包括但不限于：了解当前市场原绒、水洗绒和无毛绒这些主要存货构成的价格、成本状况和波动趋势，执行独立分析程序；并就上述程序公布独立调查报告。

公告表示，目前中银绒业约65%的存货都已质押给银行。律师认为，鉴于此前钢贸行业曾出现过重复质押的恶劣问题，以存货向银行质押贷款难以说明存货本身的真实性，聘请第三方独立审计机构对公司的存货情况进行专项审计，是澄清存货真实性嫌疑的最好方式。

交易定价是否公允？

对于多家内销客户同时又是公司供应商的问题，中银绒业的澄清公告称，公司下属原料公司向雪晶绒业等5家客户销售其产成品水洗绒，同时公司向其采购无毛绒。两者既非同一产品，不能简单通过委托加工或扩大分梳产能实现，因此出现了重叠的情形。

受访的律师及会计师认为，监管部门对关联企业及其交易高度关注的一个重要原因在于其交易定价的公允性，即使不是法律所认定的关联企业，当销售对象和采购对象重合时，有必要对相关交易定价机制的独立性和公允性进行充分的说明，但是查阅公司近年来的财务报告与专项说明，都未见此类信息披露，有必要邀请第三方独立机构对此类交易的公允性进行核查。

外流资金去向何处？

对于资金流向的问题，澄清公告披露的数据显示，中银绒业对雪晶绒业等5家疑似关联方的内销客户2010年-2012年合计应收账款分别达到2726万元、2.14亿元、2.46亿元，合计应付款项分别为6955万元、623万元、6390万元，占用公司资金的情况很明显。

纵向比较问题更大。如俊峰绒业系中银绒业2011年第二大应收账款对象、2012年第四大应收账款对象，而同时也是2010年第四大预付账款对象、2012年半年报第三大预付账款对象。

从整体财务状况看，2008年－2012年，中银绒业经营性应收项目的增加合计为89576万元，主要系应收账款的增加，应收账款余额由2008年初的20850万元增加到2012年的91143万元，增加了70292万元，成为公司负债数十亿负担高息支出、现金流与利润严重悖离的罪魁之一。

澄清公告已承认，公司向雪晶绒业等5家内销客户进行的交易实质是“类委托加工”。在此背景下，上述内销交易的真实性、必要性、会计处理合理性、尤其是资金占用后的流向等问题均需进一步核查。

中银绒业（7.96, 0.14, 1.79%）澄清公告专项说明会周三下午举行。公司董事长马生国、常务副总经理马峰，董事会秘书、副总经理陈晓非、财务总监卢婕等高管出席，对于媒体质疑问题一一进行了回应，并称中信证券（12.14, -0.12, -0.98%）一如既往的对公司充满信心，将如期参与公司增发。

董事长、总经理马生国表示，维护公司股价是所有投资者的愿望，自己是公司最大的投资者，不排除未来有增持股份的计划。媒体记者未曾与公司进行正面接触采访，仅通过外围的零散信息及道听途说妄下论断。公司基本面情况良好，请投资者不要相信谣传。

董事长助理王欣表示，公司不存在财务造假偷税漏税的情况，也未接到税务局立案的通知。

董事会秘书、副总经理陈晓非表示，毕竟企业是做实业经营的，在掌握话语权上，相对媒体，公司是弱势群体，与媒体较劲未必是明智的选择，与媒体对薄公堂公堂是否是一种理性选择，公司也在认真思考，希望大家理性对待，作为公众公司，接受媒体监督也属正常。公司坚信我们经营合法合规，业绩真实可信，公司也以平和开放的心态对待媒体质疑。只有经营工作做好了，才是对市场和投资者最大的回报，公司合法合规经营，对目前的经营和未来战略实现有充足的信心。

陈晓非介绍，公司出口一般选择在天津、上海、深圳三地的港口交货。由于转口贸易一般在香港进行，因此客户都会指定在深圳交货，客户完成验货及收货手续后实施交割。上半年美国子公司的亏损大幅增加，主要是该子公司尚处于筹建开办期，因此摊销了不少前期费用。

陈晓非表示，媒体报道公司财务造假后，宁夏证监局于9月16日进场对质疑事项进行现场核查，调阅了公司相关资料，对公司相关人员进行了问询。

陈晓非称，公司全力配合证监局的现场核查工作，按要求提供了核查所需的全部资料。目前，监管部门的现场核查工作已结束并通过其内部程序将核查结论上报中国证监会。

财务总监卢婕表示，目前公司不存在需计提减值准备的情况。

卢婕介绍，公司外购存货按实际成本计价，发出时采用加权平均法确定其实际成本。期末按成本与可变现净值孰低原则计价，并考虑是否需计提存货跌价准备。目前，公司的库存实际成本不高于未来可变现净值，不存在需计提减值准备的情况。公司一贯执行所制定的会计政策，不会随意调整存货计价方式，以真实反映存货价值及实际经营利润。

公司常务副总经理马峰称，今年10月起，公司将正式成为巴黎老佛爷百货商店的供应商。

马峰表示，公司此前通过中间商供应纱线给老佛爷已经三年了，从今年开始，客户才认可公司可以从纱线过渡到成衣订单，从今年10月开始，老佛爷将公司正式列为供应商，明年订单将陆续给公司，此前也因为公司在海外没有加工厂，尤其在免税区要有加工厂，现在公司在柬埔寨的海外生产基地已经建成，即将投产。