广西众益集团柳州分所 曹燕林

李嘉诚说：人在30多岁前是挣钱的年代，30岁后是理财的年代。随着我国经济的发展，人民生活水平的提高，家庭金融资产的不断增加，投资理财已成为日益重要的问题，日益引起人们的重视。家庭投资理财是针对风险进行个人资财的有效投资，以使财富保值、增值，抵御通货膨胀，不管是储蓄投资、股票投资，房地产投资、保险投资，由于投资品种日益增多，所需的专业知识也不尽相同，投资方法也很难完全掌握。

现在家庭投资理品种主要有：   

  1.银行存款。对普通百姓来讲，存款是最基本的投资理财方式。与其它投资方式比较，存款的好处在于：存款具有灵活性、具有增值的稳定性、安全性，但收益率是最低的。 

2.股票投资。在所有的投资工具中，股票(普通股)可以说是回报率最高、也是风险最高的投资工具之一。从长期投资的角度看，没有一种公开上市的投资工具比普通股提供更高的报酬。

 3.投资基金。基金投资的特点是：短期有风险，而且风险很大；长期则无风险，或者风险很小。与其它投资工具相比，投资基金的优势是专家管理、规模优势、分散风险、收益可观。

关于基金定投，低于三年是看不到效果的，就是有效果也不是人人都有的。建议大家定投要坚持10年左右，那样收益是非常惊人的。关于定投基金的选择，建议选择大公司的基金，从星晨网选择那些五星基金就可以了。同时别指望自己能高抛低吸，市场运行往往是与人们预期相反的。世界公认的股神巴菲特的年收益率是24%，巴菲特从没有买进卖出，而是始终持有，连股神都没考虑过高抛低吸，我们有什么资格去预测走势。不如老老实实拿着，做一个糊涂的投资者。   

4.债券投资。债券介于储蓄和基金之间，较储蓄利息高，比基金风险小，具有期限固定、还本付息、可转让、收人稳定等特点，深受保守型投资者和老年人的欢迎。   

5.房地产投资。由于购置房地产是每个家庭十分重大的投资，所以家庭要投资于房地产应该做好理财计划;合理安排购房资金并随时关注房地产市场变化，以便价格大幅度看涨时，卖出套现获取价差。在各种投资方式中，投资房地产的好处是其能够保值，通货膨胀比较高的时候，也是房地产价格上涨的时期;并且，可以房地产作抵押，从银行取得贷款;另外，投资房地产可以作为一份家业留给子女。缺点是一次性投入的资金较大且变现能力较差。

　房地产投资是购买住宅还是写字楼、商铺。许多人都在购买住宅，作为投资来说，购买住宅实际上是一种错误。我们用租金乘数来对比住宅、写字楼和商铺，租金乘数是比较全部售价与每年的总租金收入的一个简单公式，租金乘数国际上标准一般应小于12，否则房产泡沫已经显现。如我们用广西某市的租金乘数来比较，住宅（还不包括装修费用，但可多使用30年）是31、写字楼是12、商铺是15，当然全国各地存在的差异较大（如北京、上海、深圳某些住宅2009年末已超过60，即在未考虑货币的时间价值情况下，要60年才收回投资），因此作为收租为目的的投资，首选的投资应是写字楼，比住宅多出一倍多的收益。作为将来转让为目的的投资，住宅、写字楼和商铺增值空间差异不大，最主要的判断依据是城市未来的发展方向，才是未来增值最快的房地产。

  

    6.保险投资。保险不仅是一种事前的准备和事后的补救手段，也是一种投资行为。一旦灾害事故发生或保障需要，可以从保险公司取得经济补偿。家庭投资保险的险种主要有家庭财产保险和人身保险。目前，各大保险公司推出的投资连结或分红等类型寿险品种，使得保险兼具投资和保障双重功能。保险投资在家庭投资活动中不是最重要的，但却是最必要的。   

    7.期货投资。期货交易是指买卖双方交付一定数量的保证金，通过交易所进行，在将来某一特定的时间和地点交割某一特定品质、规格的商品的标准化合约的交易形式。期货交易分为商品期货和金融期货两大类，对期货交易的选择要谨慎行事。   

    8黄金投资。这里指的是纸黄金或实物金条，而不是黄金消费品。黄金从古至今都是最佳保值产品之一，升值潜力大；近几十年，通货膨胀愈演愈烈，导致各国货币大量缩水，给以存款为主要方式的投资者的个人财产带来了巨大的损失。相反，黄金则会随通货膨胀而相应地上涨，所以投资黄金，才是避免在通货膨胀中被蚕食的最佳办法之一，但短期投资需要选择一个好的入市时机，长期投资则入市时机就未显现出很重要。

9.其他投资。如艺术品投资、实物投资等等。

注册会计师的特点是工作繁忙，收入比较稳定且与其他白领相比属于偏上水平，单位都有“三金”，这类家庭理财理性、平和，有清晰的生活计划和目标，他们愿意接受中低等的风险，同时期望获得持续稳定的回报。对注册会计师个人理财应根据自己的收入水平并结合自己的年龄---即年龄越大越应该保守的原则进行投资组合。

案例一

A先生现年35岁，注册会计师行业已工作五年，月薪5000元。爱人在一家事业单位工作，平均下来每月的收入在3000元左右，孩子今年八岁，已上小学。现有自购100平米住房一套，银行存款25万元，主要是定期存款。家庭支出每月2500左右。

A先生正值盛年，因此可以承受的理财风险相对较高

理财建议：该家庭是典型的保守型理财方式。应当把家庭资产的增值作为首当其冲的理财目标。近期消费目标是购车，中期目标是小孩读大学，远期目标就是养老，能承受一定的投资风险并期望获得平稳的理财收入。

理财计划：

1、房地产投资:先用首付15-20万元投资40万元左右的写字楼，分20年偿还，写字楼还贷每月1500元，待写字楼交付后每月有3000元的租金收益。除自有房外，房地产投资一般占家庭资产总额的50%左右。

2、基金投资： 选择基金定投。每月用工资节余3000元进行基金定投，待写字楼交付获得稳定的租金收益后再增加基金定投3000元。在基金投资配置上应该选择多种类型的基金来分散风险，开放式基金包括股票型基金50％、平衡性基金40%、债券型基金10％。除自有房外，基金投资可大于家庭资产总额的30%。

3、保险规划：夫妻两人都应该购买相应的保险，建议各购买定期寿险并附加重大疾病险及另各加意外险。且注意不超过家庭资产总额的1%-2%。

4、股票投资：建议先购买3万元，待写字楼交付获得稳定的租金收益后再增加股票的购买数量。股票投资宜以中长期投资为定位。除非是短线高手，否则不宜进行短线操作。一般控制在家庭资产总额的10%左右。

5、银行存款。建立家庭紧急备用金，一般来说，金额应为家庭3个月到半年的支出额，即15000元左右，定活期均可，如果数量大于15000元，建议购买安全性高的货币型基金。

 

案例二

B先生现年45岁，注册会计师行业已工作多年，任部门经理，月薪10000元。爱人是一家民营企业员工，每月的收入在2500元左右，孩子正在读大学一年级。现有自住120平米住房一套、用于出租80平米住房一套，出租收益每月800元。股票方面投40万,已亏7万；基金投3万,基本持平；已经有一辆经济型轿车，银行存款80万元，主要是定期存款。家庭支出每月4000左右。

A先生壮年，因此可以承受的理财风险相对较中等。

理财建议：该家庭也是较保守型理财方式。其应当把家庭的资产的保值和增值作为首当其冲的理财目标。建议平衡好养老、保险与中期投资之间的先后顺序。近期消费目标是换车，中期目标是改善住房，远期目标就是养老，降低投资风险并获得平稳的理财收入

1、房地产投资：先用首付30万元投资60万元左右的写字楼，分15年偿还，写字楼还贷每月2700元，待写字楼交付后每月有4500元的租金收益。再首付60万元投资120万元左右的商铺，分15年偿还，商铺还贷每月5400元，待商铺交付后每月有8000元的租金收益。除自有房外，房地产投资可大于家庭资产总额的50%。待写字楼和商铺交付获得稳定的租金收益后再改善住房，可先出售或抵押贷款现有住房，作为改善住房的首付款，余款可以购买新车，月供可用写字楼和商铺部分收益及收入节余来支付。总之，应增加待写字楼和商铺的比重，减少住房的比重。

2、基金投资：建议将股票卖掉30万元，用10万元购买开放式基金，10万元用于购买上述房地产，10万元用于以下所述投资。每月用工资节余2000元进行基金定投，待写字楼和商铺交付获得稳定的租金收益后再增加基金定投10000元。在基金投资配置上应该选择多种类型的基金来分散风险，包括股票型基金30％、平衡性基金50%、债券型基金20％。基金投资应控制在家庭资产总额的35%左右。当数年后基金总额达到一定规模时，出售部分基金用于购买写字楼。以平衡房地产与基金的投资比例。

3、保险规划：夫妻两人都应该购买相应的保险，建议各购买定期寿险并附加重大疾病险及另各加意外险。且注意不超过家庭资产总额的1%。

4、股票投资：建议留下10万元股票，实现换车换房目标后再增加股票的购买数量。注意不超过家庭资产总额的5%。

5、黄金投资：建议先购买纸黄金或实物黄金5万元左右。纸黄金适合短线抄作, 实物黄金适合长期投资.待写字楼交付后再增加低黄金或实物黄金的购买数量,二者的数量及比例根据个人的风险承受能力而定。应小于家庭资产总额的10%。

6、银行存款。建立家庭紧急备用金，留下25000元左右，活期或7天期存款即可。

也有人会说，其收入和积蓄没有上述A、B这么多，就不作理财了？非也！收入和积蓄低的，直接用每月节余的大部分作基金定投就行了。总之，不要奢求一夕致富把鸡蛋全放在一个篮子里，根据自己的需求和风险承受能力考虑收益率。高收益的理财方案不一定是好方案，适合自己的方案才是好方案，因为收益率越高，其风险就越大。资产投资需要组合，才能既有效益又避开风险。坚信你不理财，财不理你，才能使自己现有的资金和未来的收入有效的抵御通货膨胀和增加自己财富，使自己在退休后生活更有保障。